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蔡凱龍:高利貸的黑鍋不能讓現金貸來背

因為現金貸被冠上「變相高利貸」的惡名,順理成章,現金貸被看成是暴利行業,理由貌似簡單,銀行6%的年化利率都能躺著賺錢,現金貸則幾十倍高於銀行年化利率肯定暴利。其實不然,銀行與現金貸在放貸物件和放貸規模不同,造成成本上差別極大。

2017/05/19 出處:財訊趨勢特刊 第 0 期 作者:蔡凱龍

最近,現金貸被推向了風口浪尖,承受重壓。4月10日,中國銀監會《關於銀行業風險防控工作的指導意見》劍指現金貸業務,使之成為眾矢之的。主流媒體和輿論一邊倒地對其批判,其主要理由集中在:現金貸利率過高,為變相高利貸。這種以利率高為否定現金貸的理由,細究下實則站不住腳。

利息是關鍵,而不是利率

利率,通俗講,就是錢的價格。商品有價格,比如一斤蘋果10元。借錢也有價格,比如銀行借款年化利率6%。但利率只是計算借錢成本要素之一。真正的總借錢成本即利息支出,是由借款額度、借款週期和利率共同決定的。比如買2斤蘋果最後支出是20元的總成本。向銀行借2萬2年,利息支付總額是2400元(2萬x2年x6%)。

由於借款週期長短不一,不方便比較,因此金融行業約定俗成,在其他因素不變的情況下,把不同時間單位利率轉化為年化利率,易於比較。

但是很多人忽略了年化利率轉換的前提條件,簡單粗暴地把市場上大多數現金貸的日綜合利率轉化為年化利率,給現金貸冠上「變相高利貸」而予以否定。然而,現金貸與其他普通貸款相比差別巨大,生搬硬套轉化為年化利率比較只能以偏概全,忽略了本質。

什麼才是本質?支出總成本才是本質,價格往往是表面現象。同樣的道理,利率是表像,利息支出才是消費者最關心的。現金貸額度小、週期短,因此借款用戶的真正總成本沒有想像中的高。據統計,現金貸平均借款額度在2000元,時間在7到30天,以年化利率100%計算,用戶借2000元在14天只需要支付57元的總利息成本(2000x14x100%/365 ),這差不多是從北京國際機場叫計程車回市區的費用,這比跟朋友借錢欠個人情以後還要請吃飯還划算。現金貸市場快速增長的事實證明,民眾對這樣小額短期,雖然利率高但利息不高的金融產品是很歡迎的。

現金貸成本高於銀行

因為現金貸被冠上「變相高利貸」的惡名,順理成章,現金貸被看成是暴利行業,理由貌似簡單,銀行6%的年化利率都能躺著賺錢,現金貸則幾十倍高於銀行年化利率肯定暴利。其實不然,銀行與現金貸在放貸物件和放貸規模不同,造成成本上差別極大。如下圖所示,現金貸的獲取每一個客戶完成每單交易的成本類別,主要由可變成本和固定成本組成。

可變成本包括資金成本和壞帳損失,兩類成本會根據借款金額和時間長度而變化。而獲客、徵信和運營成本屬於固定成本,為獲取和服務一個客戶,這些成本是固定支出,不會因為借款金額和時間變動。

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