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張達文:投資人類文明的未來

理財目的就是要在吃得下、睡得著又笑得出來的情況下享受財富的增值, 兼具穩健、趨勢、投機的資產配置值得參考。

2017/08/15 出處:財訊雙週刊 第 535 期 作者:張達文


(圖/pixabay)

本期繼續討論資產配置的邏輯。專欄建議將五成的資金配置在股息穩定、低波動的公司,台股有全球名列前茅的股息殖利率,這五成的領息部位殖利率平均近5%,就可替全體資產帶來逾2%的收益,已是定存利率的2倍;然而挑選這類公司不是股息愈高愈好,而是要找即使產業不景氣仍能獲利與配息,這部位的配置不求股價上漲,買的是安心的股利,遇到風暴股價下跌也不必害怕,成敗關鍵在投資的公司是否兢兢業業及成本是否有安全邊際,所以選股須再搭配董監持股高及媒體消息少的冷門股來長抱。

當部位中有了高於定存的預期報酬當護城河,再投入35%的部位在全球大趨勢的產業龍頭,由於單一個股挑中不易,此時改採用投資產業ETF(股票指數型基金)為策略,人工智慧、機器人、電動車、自動駕駛、大數據、網路資安、老人醫療、萬物聯網等趨勢議題都有相關的ETF,可避免看對趨勢投錯公司,好處是產業內各公司的競爭無論鹿死誰手,都無礙於產業發展,成分股中會有幾檔帶來亮麗的報酬,且ETF每年仍會有配息。

前面兩項的配置部位合計可帶來約3%的股息報酬,但都需要耐心持有,甚至需要忍過市場大跌時的煎熬,故須將心態上調整為買了10年期的債券,要獲利就不難,但這表面上的預期報酬率不高,難以滿足人性賺快錢的欲望,因此還留下15%做短線,享受在股海翻滾的快感,只不過絕大多數「做股票」的人都會是輸家,因此配置上以即使虧損也不會傷害整體部位為原則。

表面上如此的資產配置預期報酬不高,但是往往在領息股部位上會有意外收穫,因為當前乏人問津的公司,在未來被市場發掘價值或景氣好轉機會仍在,投資的回報就不僅是股息。

至於布局在產業的ETF,等同投資在人類文明的未來,將更關心社會新事物,豐富了生活視野。而短線交易配置15%,並不影響大戰役的成敗,理財目的不就是要在吃得下、睡得著又笑得出來的情況下,享受財富增值的樂趣嗎?

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