綠角教你前進美國 券商
綠角教你前進美國 券商
作者: 綠角
出版日期:2013/01/31
定價:320元
會員價:288元
訂戶價:288元
書籍介紹

前進美國券商,大幅擴充你的投資標的!

開戶、下單Step by Step完全圖解

不需精通英語也能一次上手

 

投資全球再也沒有距離

為自己創造更好的投資體驗與投資績效!

 

在台灣,投資台股可以透過本地券商;要投資外國股債市,有許多境內基金與投信基金可以選用。那為什麼還要開立美國券商的帳戶呢?

 

開立美國券商戶頭,可大幅擴增投資標的以及可以使用的投資工具,不論是股票、基金、ETF、債券,都可以自由選購,輕鬆佈局全球。而美國券商的優質服務及低廉的手續費,更能為投資人帶來更好的投資體驗與更優異的投資成果。

 

本書以圖解方式,Step by Step詳論美國券商從開戶到下單的每個步驟,並涵蓋美股交易的相關知識,與綠角本人長期以來運用美國券商投資的心得與實戰經驗分享:

 

‧    美國券商的優勢與使用障礙

‧    如何挑選合適的美國券商

‧    開戶與匯款程序解說

‧    美國券商收費架構

‧    美國券商下單方式

‧    美股交易規則

‧    美國投資標的相關資料查詢

‧    美國券商,你可以這樣用——範例投資組合

‧    使用美國券商,你應該知道——相關知識與附加服務

 

只要確實按本書的步驟執行,無須精通英語也能學會善用美國券商的服務與優勢。從現在開始,不必再忍受國內業者的高額手續費用與處處受限的投資標的!透過美國券商,人人都能以最低廉的成本,建立最適合自己的投資組合。

 

平民保險王    劉鳳和

暢銷理財作家  怪老子

 

專業推薦

 

 

綠角

 

於2006年創立「綠角財經筆記」部落格(greenhornfinancefootnote.blogspot.tw)並積極從事理財相關文章寫作,至今已累積一千三百篇文章,有超過一萬三千名訂閱者。著有《股海勝經》、《綠角的基金八堂課》兩本理財書籍,另有譯作《投資人宣言》。

 

筆名「綠角」譯自英文的「Greenhorn」一詞,本意為新手,乃期許自己一直保有新手求知的心態,在無盡的財經領域中學習知識與經驗。

 

作者於部落格中有系統的分享自己使用美國券商的心得,加上許多讀者朋友的討論與分享,「綠角財經筆記」已是國內討論美國券商投資最豐富的資料來源。

 

 

 

 

PART 1 美國券商的優勢與使用障礙

  • ‧ 美國券商的吸引力
  • ‧ 美國券商提供更多的投資選項
  • ‧ 美國券商收取更低廉的費用
  • ‧ 美國券商提供更好的服務
  • ‧ 使用美國券商的障礙

 

PART 2 挑選合適的美國券商

  • ‧ 美國主要券商簡介
  • ‧ 如何挑選美國券商

 

PART 3 開戶與匯款程序解說

  • ‧ 美國券商開戶步驟詳解
  • ‧ 如何進行國際匯款

 

PART 4 美國券商收費架構

  • ‧ 股票/ETF
  • ‧ 基金
  • ‧ 債券
  • ‧ 選擇權
  • ‧ 帳戶維持費
  • ‧ 複委託的收費方式

 

PART 5 美國券商下單方式

  • ‧ 基金(Firstrade)
  • ‧ 股票/ETF(Firstrade)
  • ‧ 選擇權(Firstrade)
  • ‧ 基金(TD Ameritrade)
  • ‧ 股票/ETF(TD Ameritrade)
  • ‧ 選擇權(TD Ameritrade)

 

PART 6 美股交易規則

  • ‧ 美股買賣單位
  • ‧ 美股交易時間
  • ‧ 現金帳戶與融資帳戶
  • ‧ 融資帳戶——融資規則
  • ‧ 融資帳戶——放空規則
  • ‧ 當日沖銷相關規定

 

PART 7 美國投資標的相關資料查詢

  • ‧ 美股即時報價查詢
  • ‧ 看看誰在出價:Level II Quote
  • ‧ 股票配息記錄查詢
  • ‧ 美國基金相關資料查詢
  • ‧ 美國ETF相關資料查詢
  • ‧ 美國股票相關資料查詢
  • ‧ 投資組合管理工具

 

PART 8 美國券商,你可以這樣用——範例投資組合

  • ‧ 狀況一:每月可投資金額2萬台幣
  • ‧ 狀況二:每月可投資金額4萬台幣
  • ‧ 狀況三:每月可投資金額6萬台幣
  • ‧ 狀況四:每月可投資金額8萬台幣
  • ‧ 簡單原則
  • ‧ 不要忘記「再平衡」
  • ‧ 股債之外

 

PART 9 使用美國券商,你應該知道——相關知識與附加服務

  • ‧ 網路交易安全
  • ‧ 如何從美國券商匯款回台灣
  • ‧ 如何聯絡美國券商客服人員
  • ‧ 美國券商投資的稅務負擔
  • ‧ 配息自動再投入
  • ‧ 啟用TD Ameritrade 101支ETF免費交易優惠
  • ‧ 槓桿與反向ETF,可能跟你想像中完全不同
  • ‧ 美國券商的VISA金融卡
  • ‧ 現金部位停泊選擇
  • ‧ 收信地址等聯絡資訊的變更方法

 

∣平民保險王 劉鳳和∣

 

真誠的推薦「綠角」新書

 

我是一個打字很慢的人,也不擅於寫一些文謅謅的詞句,再加上軍人當久了,養成說一就是一的個性,所以我以人格擔保,以下所寫的都是我劉鳳和發自內心的話:

 

  1. 綠角是我所認識的財經名人中,唯一沒有財團背景支持的人。
  2. 綠角研究的所有財經專業知識,絕對是站在廣大投資者的立場著想。
  3. 綠角是我遇過最用功,也最用心研讀國內外財經類書籍的年輕朋友。
  4. 綠角待人誠懇、謙虛的個性,完全感覺不出他有「第一名財經部落客」榮耀的驕恣。
  5. 本人過去從不推介我的保戶閱覽財經類書籍,但綠角是我唯一放心且敢大膽推薦的作者。
  6. 綠角書中介紹美國券商指數化投資工具,是想了解基金的朋友們最好的入門工具書。因為書中寫的非常白話、淺顯易懂,每段也都有針對金融專有名詞的解釋,讓投資新手更容易入門,老手也能獲得更專業、更精確的投資訊息。
  7. 綠角書中的公正性、客觀性是值得大家信賴的。
  8. 綠角是鄰家大男孩的代表:陽光、博學、憨厚。
  9. 我和綠角的相識完全是以文會友,中間無任何利益往來,因為我也是被財團所拒絕的人。
  10. 最後,我對他的人及將出版的新書,只有以下評語:「佩服、佩服,還是佩服!好書、好書,很棒的書!」

 

∣暢銷理財作家 怪老子∣

 

我和綠角都是指數化投資的支持者,而且對投資理財的見解幾乎相同,我們都相信投資學教科書上所述的方法,就是指數化投資以及買進持有策略,因為這是經過科學驗證且最穩當的投資方式。所以當我們第一次見面時,就有一見如故的感覺。看到好友出了一本非常實用的書,真是非常高興,因為這也幫我解決了一些問題。往後再有學員問及如何開立美國券商這類問題時,直接叫他們買這本書就好了。

 

每次教授「基金的投資策略」這門課時,我都會用一招很簡單的方法,讓學員明瞭為何投資指數是個明確的選擇。只要將所有同類型的基金,用十年的年化報酬率排序,然後找出第五名那一檔,將圖表畫出來,就會發現投資績效幾乎跟指數一模一樣。而且不管是股票型基金或債券型基金,或者其他類型的基金,通通都適用。這說明了只有前四名有機會打敗指數,至於前四名是運氣好或真的厲害,就不得而知了。然而只要投資指數型基金或者ETF,沒有基金經理人好壞問題,不用靠任何運氣就一定會是第五名,也就是前20%的績效表現。而且這是被動式的投資方式,不需要大牌的基金經理人,所以管理費也非常低廉。

 

雖然ETF是個非常不錯的投資標的,然而指數化投資在台灣最欠缺的就是實際的投資管道,因為國外的指數型基金及ETF,只有透過美國券商才買得到。否則就得選擇國內券商的複委託,支付不少冤枉的手續費。然而如何選擇美國券商、如何開立帳戶、如何交易美股以及安全性等問題,對台灣投資者來說通通都是關卡。我知道綠角一直在美國券商這一領域鑽研甚深,所以關於國外股票及基金的買賣,上課時我也都請學員直接參考綠角的網站。

 

非常高興看到綠角將美國券商的相關知識寫成一本書,內容除了介紹如何挑選美國券商之外,還包括開戶的步驟詳解,舉凡美國券商之事可說是一應俱全,實在是一本不可或缺的工具書。

 

★ 美國券商的吸引力

 

在台灣,要投資台股,可以透過本地券商。要投資外國股債市,我們有許多境內基金與投信基金可以選用,為什麼我們還要開立美國券商的帳戶呢?

 

開立美國券商戶頭,將大幅擴增可以投資的標的以及可使用的投資工具。而這些標的與工具,倘若運用得宜,將讓我們有更好的投資經驗與更好的投資成果。

 

★ 美國券商提供更多的投資選項

 

※ 股票

 

在股市方面,直接開立美國券商戶頭,將讓投資人有機會,直接投資所有在美國掛牌交易的股票。只要你在一家美國券商開戶,所有美國股票都是你可以投資的範圍。

 

不論是各產業的龍頭企業,譬如蘋果電腦(美股代號AAPL)、微軟(美股代號MSFT)、可口可樂(美股代號KO)等,只要你有美國券商帳戶,你都可以直接成為這些公司的股東。或者你想要參與臉書(美股代號FB)的新潮流?美國券商也讓你可以直接參與買進這些新興公司的股票。

 

想學巴菲特的選股神技?不如直接聘請股神代操。透過美國券商,你可以直接買進巴菲特的控股公司波克夏之股票(美股代號BRK.A或BRK.B,A股價格較高,B股價格較低)。讓你直接享有巴菲特親自操作的成果。

 

美國股市不只有美國企業,許多國際知名公司也選擇在美國發行美股存託憑證(American depositary receipt,簡寫為ADR)。譬如全球最大的鐵礦砂供應商巴西淡水河谷公司(Vale SA),就有ADR(美股代號VALE);譬如全球最大的能源業者之一英國石油公司(British Petroleum),也在美國發行ADR(美股代號BP)。透過美國券商,這些國際大型公司也全都成為你的投資選項了。

 

※ 基金

 

假如你是個基金投資人,美國也有許多基金可以選擇。不論是投資美國本地市場、或美國以外的市場,不論是投資股市、債市、REIT或原物料,不論你想做指數化投資或主動投資,美國市場都有合宜的工具。透過美國券商戶頭,就有機會從美國多樣化的基金中挑選。

 

※ ETF

 

ETF是Exchange-traded Funds的縮寫,原意是在交易所買賣的基金。它像共同基金一樣,是一種廣泛持有各種證券的分散型投資工具。但與共同基金不同的是,ETF像股票一樣在證券交易所買賣。開市的每一分鐘,只要有買賣雙方同意的價格,ETF就可以成交轉手,不像開放型基金每天只有一個買賣價格(就是當天收盤後計算的基金每股淨值)。

 

目前美國有1,300支以上的ETF。對全球各地市場、各種資產類別,幾乎都有對應的ETF可以投入。

 

ETF傳統上多為指數化投資工具,追蹤某一特定指數。但現在已經有主動投資的ETF出現了,也就是主動型基金,不追蹤指數,完全由經理人決定該投資哪些證券。譬如債券天王葛洛斯(Bill Gross)的總回報債券基金,在2012年2月就發行了ETF版本,名為PIMCO Total Return ETF(美股代號BOND)。這就是一支知名的主動型ETF。

 

※ 債券

 

透過美國券商,你甚至可以直接買進債券。不論是美國公債、美國州郡政府發行的市政債、投資級美國公司債甚至是高收益美國公司債,透過美國券商,你都可以直接進行買賣。

 

除了股票、債券、基金、ETF,你有興趣的話,美國市場還有封閉型基金(Closed-end Funds,簡寫為CEF)可以投資。更多樣化的選擇,就是開立美國券商戶頭的第一個理由。

 

★ 美國券商收取更低廉的費用

 

此一優勢對基金投資人特別明顯。美國的基金分成有佣基金(Load Funds)與免佣基金(No-load Funds)兩大類。免佣基金就是在投資該類基金時,完全不必再繳交任何佣金。有佣基金則必需繳交成交金額的某一百分比作為佣金。

 

免佣基金早已是美國當地基金投資人的首選。近十年來,美國基金投資人投資免佣基金的金額,都遠勝於有佣基金。

 

在台灣的基金,不論是境外基金或本地投信所發行的基金,絕大多數都是有佣基金。我們在買進基金時,繳付股票型基金3%、債券型基金1.5%的手續費,其實就是購買基金時付出的佣金。

 

這種以成交金額百分比計收的費用,正確名稱是「佣金」,不是手續費。手續費的定義是,不論成交金額大小,均收取一筆固定金額的費用。投資100萬的基金,比之投資10萬元的基金,只需要多寫一個零,但基金銷售機構卻可以收取十倍的費用。難道多填一個零,就是十倍的工作嗎?基金代銷機構收取的「手續費」,實為抽佣。

 

基金業者很清楚明白這兩大類基金的存在。但基金業者在台灣,不約而同的選擇發行有佣基金,這對台灣投資人是很不公平的做法。

 

但只要你開立美國券商帳戶,就可以離開這個環境,有機會選擇美國當地的免佣基金。倘若你擔心美國基金不販售給國際投資人,那也可選用美國當地的ETF作為投資工具。

 

在美國,ETF的收費方式與股票相同。大多數美國券商是收取一筆固定金額的手續費。譬如每次股票交易就收取7美元。買進或賣出都要收取,不管成交金額是大或小,都收取一樣的費用。

 

譬如買進價值1,000美元的ETF,那麼7美元的費用率就是0.7%,遠低於在國內購買基金(股票型基金3%、債券型基金1.5%)的佣金費率。此外,這費用就是照規定來收取,你無須向理專或任何人爭取折扣,費用就是這麼低廉。

 

倘若投資金額更大,譬如投資1萬美元的ETF,那麼7美元的費用率就是0.07%。更具經濟效率。

 

除了手續費這個外加費用的優勢之外,美國的投資工具也有更低的內扣費用。

 

在台灣販售的基金,一般股票型基金經理費是1.5%,債券型基金是0.75%。這是一種內扣的費用。只要你持有該基金,股票型就是每年被扣取1.5%,債券型就是每年被扣0.75%。

 

當台灣的基金還在用1.5%計算內扣費用時,美國的ETF已經有千分之幾與萬分之幾的費用率。

 

譬如投資全美國股票市場的Vanguard Total Stock Market ETF(美股代號VTI),內扣費用是0.06%;投資歐洲股票市場的Vanguard MSCI Europe ETF(美股代號VGK),內扣總開銷是0.14%。

 

一樣是投資歐洲股市,倘若你選擇在台灣販售的境外基金,在1.5%的經理費下,每1萬美元的投資,一年就要花150美元在經理費上。假如你選用美國的ETF,譬如剛才提到的Vanguard MSCI Europe ETF,在0.14%的總開銷下,每1萬美元的投資,一年只要花14美元在內扣費用上。14美元比150美元,省下136美元,近4,000塊台幣。並且,花1.5%的經理費買進境內基金,績效還不保證會贏過只收取便宜內扣費用的美國ETF呢。

 

使用美國當地的ETF來進行投資,比之在台灣透過境外基金,往往可以省下大筆的費用。

 

★ 美國投資工具的績效更好

 

在美國,有一支Vanguard全美國股市ETF(Vanguard Total Stock Market ETF,美股代號VTI),這是投資全美市場,以大型股為主的指數化投資工具。其資產總值250億美金以上,平均每天成交190萬股,是美國排名第十大的ETF。同期間的十年年化報酬率為7.94% 。

 

就算是境外基金排名第一的富達美國基金,績效也落後VTI這支許多美國當地投資人使用的ETF。這支ETF內扣總開銷只有0.06%。在台灣販售的同類別美國股市境外基金,動輒向投資人收取1.5%以上的經理費,卻沒有一支可以交出更好的績效,實在是相當諷刺。

 

有一些表現亮麗的地區與產業,在美國也很容易找到對應的ETF,讓投資朋友可以用很低廉的成本投入該市場。

 

在2012年表現突出的單一國家市場或單一產業,如土耳其、菲律賓與埃及市場,有四成到六成不等的漲幅。美國以外的房地產市場與中國房地產市場,也有相當大的漲幅。在台灣很難找到如此專精與狹小區塊的投資工具,但在美國,我們可以輕易尋得許多對應的基金或ETF 。

 

假如在美國券商開戶,有機會接觸到許多績效更為卓越的投資標的。

 

★ 美國券商提供更好的服務

 

在台灣投資境外基金,通常下單後要等二到四個工作天,才會在網路銀行上看到自己買進基金的單位數。贖回時,一般也需要七個工作天左右,才會看到贖回的資金進到帳戶。

 

透過美國券商投資美國當地基金,買進時,隔天就會看到買進的單位數。賣出時,隔天就會拿到賣出所得的現金。速度比國內業者更快、更有效率。

 

境外基金在配息時,國內投資朋友常需要等待幾天,才會看到配息撥入帳戶。

 

透過美國券商投資美國當地基金或ETF,配息會準確的在可配發日當天進入券商戶頭。不會有任何延遲。

 

對於國際投資人,美國券商一樣會寄送基金(或ETF)的公開說明書與年度報告。但台灣的基金代銷業者,卻很少主動提供這些重要的基金文件給投資人。

 

美國金融業是競爭相當激烈的環境,各家業者都希望以更低的收費與更好的服務來爭取客戶。使用美國券商,台灣的投資朋友可以享受這樣激烈競爭下帶來的優質服務。

 

★ 使用美國券商的障礙

 

倘若美國券商有那麼多的優點,我們何不就直接開戶使用呢?假如美國券商是那麼好的投資管道,為什麼在台灣似乎不是那麼普及呢?因為,使用美國券商仍有些障礙需要克服。

 

※ 心理障礙

 

這是最大的問題。

 

美國券商對台灣的投資人來說,是陌生的金融機構。而陌生的東西,我們會自動將它歸類於危險、不可靠的。耳熟能詳的業者,我們則自動認為它是可靠安全的。

 

譬如一些台灣當地的證券商,如元大寶來、凱基證券等,大多台灣投資人都聽過,也看過它們的營業據點。我們常接觸,所以我們認為很安全。但一些美國的券商,如Scottrade、Firstrade或TD Ameritrade,台灣投資人大多沒聽過這些名字,我們會自動認為這是一些少見且特異的金融業者。

 

但就像在台灣有本地券商服務當地投資人,在美國也有許許多多的券商服務美國當地的投資人。我們覺得相當陌生的美國券商,其實在每個營業日,為美國成千上萬的投資人提供服務。

 

重點在於,我們對於這個業者熟悉與否,很大一部份取決於我們生活在怎樣的環境。我們對這些業者不熟悉,不代表它就是不可靠或不安全的投資管道。

 

當然,因為不熟悉,難免會對美國券商有些疑慮。但經由多瞭解,多探尋的過程,我們也會逐漸熟悉這些業者,跳出不熟悉等於不安全的窠臼。

 

試圖瞭解美國券商,瞭解一個不是那麼多台灣投資人知曉與使用的投資管道,回報就是我們將得到前面所陳述的優點與好處。這將是一個確定有回報的投資。

 

※ 匯率風險

 

透過美國券商投資,全都是使用美金交易。戶頭中需持有美金,所有的投資標的,不論是股票、ADR、基金與ÉTF都是以美金計價。

 

所以有個很明顯的問題,倘若日後,美金對台幣一直走貶怎麼辦?透過美國券商投資,把投資資產都以美金計價,那不就是承擔美元的匯率風險嗎?

 

其實,美金計價並不一定等於美金資產。

 

譬如你透過美國券商買進美國企業的股票、美國的公司債等。這些投資標的代表的是美國當地企業的股權與債券,它們用美金計價,也是美金資產。

 

譬如你透過美國券商買進投資日本股市的ETF(例如iShares MSCI Japan ETF),這支ETF雖然以美金計價,但它是投資日本股市,其實是日圓資產。當日圓對美金升值,ETF的淨值會上漲。當日圓對美金貶值,ETF的淨值會下跌。它用美金計價,但是日圓資產。

 

所以透過美國券商投資,不一定就等於要承擔美元的匯率風險。假如你透過美國券商投資歐洲股市ETF、澳洲股市ETF或是拉丁美洲債券ETF,那你持有的其實是歐洲貨幣、澳幣、墨西哥幣與巴西里拉資產,不是美元資產。

 

透過美國券商投資雖然都使用美金,但不一定會讓投資人暴露在美元的匯率風險之下,要看投資人選用的標的而定。

 

※ 倒閉可能

 

合法營業的金融業者仍有倒閉的可能。考慮透過美國券商投資的朋友不禁會想,券商倒閉,會不會影響我投入的資產呢?

 

券商倒閉而且無法償付投資人資產的問題,對美國當地投資人同樣形成威脅。為了建立投資人的信心,並建立實際補償機制,在1970年代,美國券商業者聯合成立證券投資人保護公司(Securities Investor Protection Corporation,簡寫為SIPC)。

 

目前幾乎所有美國券商都加入了證券投資人保護公司。參與券商必須每年繳付營業淨利的0.25%,作為證券投資人保護公司的營運費用與成立賠償基金。萬一出現券商倒閉,且虧空投資人資產的情事,證券投資人保護公司就會介入,償付投資人短少的資產。

 

每位投資人的一個券商帳戶有50萬美元的SIPC保障額度。不僅美國本地投資人,國際投資人也同樣受到保障。所以倘若你有超過50萬美元的資產透過美國券商進行投資,一般建議分散到兩家以上的券商,讓每家券商的資產總額都不超過50萬美元,這樣就可以全部都在證券投資人保護公司的保障額度以內。

 

雖然幾乎所有美國券商都有加入證券投資人保護公司,但我們在觀看券商網頁時,仍需搜尋一下是否有「Member FINRA and SIPC」字樣,以確定這家券商有加入證券投資人保護公司。

 

除了證券投資人保護公司之外,有些券商會自行與保險公司簽約,提供投資人更多保障。

 

譬如美國券商Firstrade就與倫敦保險業者簽署額外的保障協定,提供每位客戶最高達1.5億美元的保障額度。美國券商TD Ameritrade也與英國保險業者簽約,提供每位客戶最高達1億4,950萬美元的保障。

 

在證券投資人保護公司的保障之外,美國券商再自行與保險業者簽約,提供客戶更多保障是很常見的現象。投資朋友可以在美國券商網頁中搜尋「帳戶保護」(Account protection)標題,並閱讀其中的說明,就可以瞭解券商對帳戶提供多少金額的保障。

 

總結來說,證券投資人保護公司已是絕大多數美國券商都有提供的基本保障。每個帳戶50萬美元的額度,已經可以提供相當程度的保障。

 

※ 語言障礙

 

許多投資朋友可能會想,假如自己開立了一個美國券商帳號,那交易介面全都是英文嗎?要用電話或電郵與客服人員聯絡,是否也都要用英文呢?

 

其實有不少美國券商相當注意華人客群,例如Firstrade、Scottrade與Charles Schwab這些券商都有中文交易介面,甚至還有中文客服,可以直接用中文與客戶交談。語言隔閡其實沒有想像中那麼嚴重。

 

假如你認同美國券商所能帶來的投資優勢,並能克服上述幾點障礙,你就已經踏上美國投資之路的起點了。

 

接下來將介紹如何挑選一家順手好用的美國券商。

 

(以上摘自「PART 1美國券商的優勢與使用障礙」)

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